Consulenza indipendente sulle cripto-attività
First Personal Coin offre un servizio di consulenza crypto costruito secondo i principi del Regolamento Europeo MiCAR, con un approccio indipendente, trasparente e orientato alla tutela dell’investitore.
La presente Policy definisce i criteri con cui vengono selezionate le cripto-attività, formulate le raccomandazioni personalizzate e gestiti i processi di adeguatezza, governance e formazione del personale.
- Obiettivo della Policy
La Policy disciplina il servizio di consulenza sulle cripto-attività svolto da First Personal Coin (“FPC”), stabilendo regole operative, criteri di selezione degli asset digitali e presidi di tutela per la clientela.
L’obiettivo è garantire:
- trasparenza;
- indipendenza;
- correttezza operativa;
- conformità normativa;
- protezione dell’investitore.
La consulenza viene prestata esclusivamente su base indipendente, senza incentivi o commissioni provenienti da terzi che possano compromettere l’interesse del cliente.
- Quadro Normativo
Il servizio si basa principalmente sul:
- Regolamento Europeo MiCAR (UE 2023/1114);
- Linee guida ESMA sulla protezione degli investitori;
- Linee guida ESMA sulle competenze del personale.
La policy integra i requisiti europei relativi ai servizi crypto con un modello organizzativo interno volto a garantire continuità, controllo e accountability.
- Cosa si intende per “Consulenza Crypto”
La consulenza consiste nella formulazione di raccomandazioni personalizzate relative:
- all’acquisto;
- alla detenzione;
- alla gestione;
- all’utilizzo di cripto-attività o servizi crypto.
Le raccomandazioni vengono formulate:
- su richiesta del cliente;
- oppure su iniziativa di FPC.
Ogni consiglio viene elaborato tenendo conto:
- del profilo finanziario;
- degli obiettivi di investimento;
- della tolleranza al rischio;
- dell’esperienza del cliente nel settore crypto.
- Principi Fondamentali del Servizio
Indipendenza
FPC non riceve compensi da soggetti terzi collegati alle cripto-attività consigliate. Questo elimina potenziali conflitti di interesse.
Centralità del cliente
Le raccomandazioni devono sempre essere coerenti con:
- il profilo del cliente;
- la sua capacità di sostenere perdite;
- gli obiettivi di investimento dichiarati.
Neutralità nella selezione
Il personale non viene incentivato a promuovere specifiche cripto-attività tramite obiettivi commerciali o sistemi premianti incompatibili con l’interesse del cliente.
- Come vengono selezionate le cripto-attività
La selezione delle cripto-attività avviene attraverso un processo strutturato di analisi e due diligence.
Criteri di selezione
Le cripto-attività devono essere:
- sufficientemente trasparenti;
- liquide;
- rappresentative del mercato;
- coerenti con i profili di rischio previsti.
Vengono escluse:
- attività con scarsa liquidità;
- asset poco trasparenti;
- strumenti incompatibili con gli standard di tutela adottati da FPC.
- Diversificazione degli investimenti
La consulenza prevede una logica di diversificazione:
- per tipologia di cripto-attività;
- per emittente;
- per profilo di rischio.
L’universo investibile viene suddiviso in tre macro categorie:
- cripto-attività backed;
- cripto-attività unbacked;
- altre categorie di asset digitali.
Questo approccio consente di costruire portafogli coerenti con differenti esigenze di investimento.
- Modello di Governance
Consiglio di Amministrazione
Il CdA:
- definisce le strategie di investimento;
- approva i portafogli modello;
- stabilisce i limiti di rischio;
- supervisiona il servizio.
Comitato Investimenti
Il Comitato:
- svolge attività di due diligence;
- valuta le cripto-attività;
- aggiorna le liste degli asset consigliabili;
- definisce l’asset allocation tattica.
Responsabile del Servizio
Coordina:
- l’attuazione operativa;
- il monitoraggio delle strategie;
- il reporting verso il CdA.
Il sistema crea una separazione tra:
- governance strategica;
- analisi tecnica;
- attività consulenziale.
- Portafogli Modello
FPC utilizza portafogli modello differenziati per:
- obiettivi;
- rischio;
- orizzonte temporale;
- sostenibilità.
Ogni portafoglio definisce:
- livelli di rischio;
- composizione;
- benchmark;
- eventuale leva finanziaria;
- soglie di perdita;
- frequenza di monitoraggio.
Il cliente viene informato preventivamente delle caratteristiche del portafoglio raccomandato.
- Valutazione di Adeguatezza
Prima di ogni raccomandazione viene effettuata una verifica di adeguatezza.
Il questionario cliente
Il cliente compila un questionario finalizzato a raccogliere informazioni su:
- esperienza finanziaria;
- conoscenze crypto;
- situazione economica;
- capacità di sostenere perdite;
- obiettivi di investimento;
- tolleranza al rischio.
Aggiornamento periodico
Le informazioni vengono aggiornate almeno ogni due anni o in occasione di eventi rilevanti:
- pensionamento;
- perdita del lavoro;
- cambiamenti patrimoniali;
- modifica del profilo di rischio.
- Raccomandazioni Personalizzate
Le raccomandazioni vengono formulate esclusivamente:
- sulle cripto-attività approvate;
- nel rispetto del profilo del cliente;
- dopo il controllo di adeguatezza.
Il cliente riceve una relazione elettronica che spiega:
- il consiglio fornito;
- i motivi della raccomandazione;
- la coerenza con il proprio profilo finanziario.
Se il cliente non fornisce dati sufficienti o l’investimento non risulta adeguato, FPC non formula alcuna raccomandazione.
- Trasparenza e Informativa
Prima della sottoscrizione del servizio, FPC comunica:
- caratteristiche della consulenza;
- indipendenza del servizio;
- costi e commissioni;
- tipologie di cripto-attività considerate;
- rischi associati agli investimenti.
Vengono inoltre evidenziati specificamente:
- volatilità delle cripto-attività;
- possibilità di perdita totale;
- rischi di liquidità;
- assenza di garanzie pubbliche o sistemi di tutela dei depositi.
- Gestione degli Incentivi
FPC non accetta incentivi da soggetti terzi.
Qualora vengano ricevuti per errore:
- gli importi vengono restituiti al cliente;
- il cliente viene informato con massima trasparenza;
- viene fornita rendicontazione scritta dell’accaduto.
Questo principio rafforza l’indipendenza del servizio consulenziale.
- Formazione del Personale
Il personale che offre consulenza deve possedere:
- competenze tecniche;
- conoscenze normative;
- esperienza nel settore crypto.
Formazione iniziale
- almeno 80 ore teorico-pratiche;
- affiancamento operativo fino a 6 mesi.
Aggiornamento continuo
- minimo 24 ore annue di formazione;
- verifiche periodiche;
- controlli sulle competenze.
La formazione rappresenta un presidio essenziale per la qualità del servizio e la tutela della clientela.
- Visione Strategica
La policy riflette un modello di consulenza crypto:
- professionale;
- regolamentato;
- indipendente;
- conforme agli standard europei.
L’obiettivo è costruire un servizio capace di accompagnare investitori retail e professionali nel mercato delle cripto-attività attraverso:
- governance strutturata;
- analisi rigorosa;
- processi documentati;
- trasparenza operativa.
In un contesto di crescente regolamentazione del settore crypto in Europa, il modello adottato da FPC punta a coniugare innovazione digitale e protezione dell’investitore.